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收購事件經(jīng)過 在2018年1月8日，印度工業(yè)鋁業(yè)公司(Hindalco Industries Ltd.)計(jì)劃出資25億元參與美國(guó)鋁生產(chǎn)公司愛勵(lì)鋁業(yè)(Aleris)競(jìng)拍，作為擴(kuò)張海外產(chǎn)業(yè)重要布局。在同年的7月26日，印度鋁工業(yè)在其子公司諾貝麗斯(Nov-elis)官網(wǎng)宣布諾貝麗斯將以26億美元價(jià)格收購愛勵(lì)鋁業(yè)。 這起兩大全球鋁壓延制造巨擎的合并案，需要獲得全球主要市場(chǎng)的反壟斷審批，其中包括中國(guó)。不過，目前該案被中國(guó)反壟斷局列為“簡(jiǎn)單案件”，并在9月30日至10月9日在官網(wǎng)公示。理由是“鋁板帶產(chǎn)品”在中國(guó)市場(chǎng)所占份額均小于5%。
經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)10個(gè)月后，在2018年10月10日，作價(jià)26億美金的印度鋁企子公司諾貝麗斯(Novelis)收購愛勵(lì)鋁業(yè)(Aleris)股權(quán)交易案于中國(guó)反壟斷局官網(wǎng)公示結(jié)束。在當(dāng)日，據(jù)一位中國(guó)鋁加工企業(yè)負(fù)責(zé)人對(duì)記者稱，該交易案涉及壟斷，若兩家企業(yè)合并成功，將對(duì)中國(guó)航空板及汽車板產(chǎn)業(yè)帶來不利影響。
據(jù)了解，該次交易案之所以會(huì)在中國(guó)通過，是因?yàn)橹Z貝麗斯以“鋁板帶”這樣一個(gè)非常廣泛的概念，隱藏其在“汽車用鋁”市場(chǎng)的絕 對(duì)壟斷地位，讓反壟斷局將其列為“簡(jiǎn)單案件”。 而根據(jù)規(guī)定，申請(qǐng)“簡(jiǎn)易案件”的條件為：“在同一相關(guān)市場(chǎng)，所有參與集中的經(jīng)營(yíng)者所占市場(chǎng)份額之和小于15%”。據(jù)反壟斷局官網(wǎng)公示信息顯示，諾貝麗斯與愛勵(lì)的“鋁板帶產(chǎn)品”在中國(guó)市場(chǎng)所占份額均小于5%。
據(jù)相關(guān)人士表示，“鋁板帶”的含義是比較寬泛，如果算整體鋁板帶，兩家企業(yè)的確不超過5%，但是對(duì)于相應(yīng)的航空航天板材和汽車鋁板兩家市場(chǎng)占比很高，尤其諾貝麗斯技術(shù)較有優(yōu)勢(shì)，在這方面國(guó)內(nèi)企業(yè)還在追趕階段。 其實(shí)，早在諾貝麗斯之前，中國(guó)鋁加工龍頭企業(yè)忠旺集團(tuán)曾試圖并購愛勵(lì)鋁業(yè)。但是因?yàn)樵摻灰自诿绹?guó)外國(guó)投資委員會(huì)的審批方面存在較大不確定因素，于2017年11月，忠旺集團(tuán)稱已和Aleris鋁業(yè)達(dá)成一致，終止雙方合并協(xié)議。
交易再起“波瀾”，歐盟啟動(dòng)反壟斷調(diào)查 在當(dāng)?shù)氐臅r(shí)間3月25日(上周一)，歐盟委員會(huì)稱，他們已經(jīng)展開對(duì)諾貝麗斯收購愛勵(lì)鋁業(yè)的調(diào)查，目的在于確保該收購不會(huì)對(duì)鋁市場(chǎng)造成負(fù)面影響，也不會(huì)令減少歐洲工業(yè)客戶的選擇方案或者承受較高的價(jià)格。另外，歐盟委員會(huì)稱將以90個(gè)工作日對(duì)交易展開深入調(diào)查，并在8月8日前作出終決定。 歐盟委員會(huì)提到，他們有義務(wù)調(diào)查交易所涉公司之總營(yíng)業(yè)額超過一定數(shù)額的并購交易，以防止因行業(yè)過分集中而嚴(yán)重影響歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)(EEA)及其成員國(guó)的良性競(jìng)爭(zhēng)。
據(jù)了解，關(guān)于此次交易歐盟委員會(huì)比較擔(dān)憂是這兩方面： 其一，諾貝麗斯(Novelis)和愛勵(lì)鋁業(yè)(Aleris)都向全球供應(yīng)鋁壓延產(chǎn)品，在歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)擁有大量生產(chǎn)線，集中在比利時(shí)、意大利、英國(guó)、德國(guó)。在這次交易完成后，諾貝麗斯作為主要鋁壓延產(chǎn)品供應(yīng)商市場(chǎng)地位也將會(huì)更加鞏固。歐盟委員會(huì)在初步市場(chǎng)調(diào)查后表示，對(duì)兩家公司合并后的鋁汽車板供應(yīng)存在擔(dān)憂。
其二，歐盟委員會(huì)擔(dān)憂該交易完成后，客戶的供應(yīng)商選擇將減少，并將面臨鋁汽車板產(chǎn)品的售價(jià)提高。歐洲的工業(yè)客戶需要尋找能夠以足夠競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格采購鋁汽車板，是因?yàn)樗麄兠媾R兩方面競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)內(nèi)要和面臨多個(gè)進(jìn)口自歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)外面臨全球產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)，而兩家公司合并后，這一局面或許會(huì)被打破。
另外，對(duì)于該次交易是否會(huì)對(duì)其他行業(yè)，如建筑、樓宇、地暖的鋁壓延產(chǎn)品的供應(yīng)和價(jià)格產(chǎn)生影響，歐盟委員也還會(huì)進(jìn)一步調(diào)查。 關(guān)于諾貝麗斯公司和愛勵(lì)鋁業(yè) 諾貝麗斯公司屬于印度鋁工業(yè)公司子公司，后者是印度平板鋁生產(chǎn)商之一。而印度鋁工業(yè)公司子公司則是總部位于印度孟買的阿迪亞·伯拉集團(tuán)(Aditya Birla Group)的旗艦企業(yè)。
據(jù)了解，諾貝麗斯是鋁壓延產(chǎn)品制造商及鋁回收商，長(zhǎng)期面向汽車、飲料罐、特種產(chǎn)品三大市場(chǎng)，而作為汽車鋁板供應(yīng)商，是*一家在亞洲、歐洲和北美洲三大汽車生產(chǎn)地區(qū)均擁有汽車板材生產(chǎn)能力的企業(yè)。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示該公司2017財(cái)年收入為115億美元。 而愛勵(lì)則主營(yíng)鋁壓延制品制造和銷售，制造基地覆蓋北美、歐洲和中國(guó)，在北美和歐洲主要面向航空、汽車、建筑、交通運(yùn)輸和耐用消費(fèi)品行業(yè)。據(jù)悉，合并后的諾貝麗斯年?duì)I收將達(dá)150億美元，其母公司印度工業(yè)鋁業(yè)年?duì)I收將達(dá)210億美元，其中包括合并對(duì)公司的營(yíng)收貢獻(xiàn)。2017年，愛勵(lì)的營(yíng)收為30億美元，諾貝麗斯為115億美元。
作為此次收購的一部分，Novelis將收購Aleris在北美，亞洲和歐洲的13家制造工廠。Aleris位于肯塔基州Lewisport的新汽車拋光生產(chǎn)線，其20萬噸的大部分產(chǎn)能已經(jīng)簽訂合同，加上比利時(shí)Duffel的10萬噸汽車產(chǎn)能，將使Novelis進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)其全球業(yè)務(wù)和客戶群的多樣化。此外，Aleris的鎮(zhèn)江工廠位于Novelis現(xiàn)有的常州工廠附近的位置，通過物流效率，閉環(huán)回收增加價(jià)值，并為客戶協(xié)作提供更多機(jī)會(huì)。
據(jù)了解，此次收購取決于慣例成交條件和監(jiān)管部門批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)將在9-15個(gè)月內(nèi)完成。在收盤之前，該公司將繼續(xù)作為獨(dú)立的實(shí)體運(yùn)營(yíng)。接下來，兩家公司將把Aleris整合到Novelis，后者將總部設(shè)在亞特蘭大。
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