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雖然鋼材市場(chǎng)存有反彈可能，但是，在供需矛盾難現(xiàn)緩解，甚至還有激化可能的情況下，估計(jì)鋼材市場(chǎng)持續(xù)上行的可能性依然不大。
螺紋需求轉(zhuǎn)弱,鋼廠盈利尚可
近期鋼價(jià)走勢(shì)極為動(dòng)蕩,節(jié)前出現(xiàn)極為罕見的螺紋鋼、鐵礦石、焦炭焦煤等黑色產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)品種全面漲停景象。為了了解市場(chǎng)真實(shí)情況,我們特地對(duì)鋼廠、貿(mào)易商、工地配送商等市場(chǎng)各參與方進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研,調(diào)研結(jié)果顯示,基本面并沒有支持大幅上漲的因素,螺紋鋼需求轉(zhuǎn)弱、鋼廠庫(kù)存上升、鐵礦供需兩弱,加之出口退稅調(diào)整之后對(duì)鋼廠出口回流壓力較大,鋼市多方利空仍需消化,短期鋼價(jià)或?qū)⒁韵碌鵀橹鳌?/span>
簡(jiǎn)評(píng)：誰也不知道未來會(huì)怎樣，以前總說鋼廠不盈利或微利，導(dǎo)致小鋼廠逐漸退出市場(chǎng)。而今，鋼廠盈利了，但是畸形的盈利仍然倒逼鋼廠洗牌，未來，鋼鐵行業(yè)應(yīng)積極尋找“走出去”發(fā)展機(jī)會(huì)尋找未來鋼鐵需求的著力增長(zhǎng)點(diǎn)。
鋼鐵行業(yè):鋼產(chǎn)負(fù)增，盈利更差
預(yù)期今年粗鋼內(nèi)需增1%約750萬噸。固投和房地產(chǎn)投資增速繼續(xù)快速下降。預(yù)期2015年固投增速約12%，房地產(chǎn)投資約5%。固投增速下降與房地產(chǎn)投資占固投比例下降雙重影響耗鋼密度。
含硼鋼出口退稅取消 鋼鐵出口量或驟減30%
日前財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局下發(fā)通知，決定自2015年1月1日起正式取消含硼鋼出口退稅。目前含硼鋼在海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中共有四個(gè)稅則號(hào)：(1)寬大于等于600mm熱軋含硼合金鋼材，原享受13%的退稅率;(2)寬度小于600mm熱軋含硼合金鋼板材，原享受9%的出口退稅率;(3)不規(guī)則盤卷的含硼合金鋼熱軋條桿，原享受9%的出口稅率;(4)含硼合金鋼熱加工條、桿，原享受13%的出口退稅率。
簡(jiǎn)評(píng)：此次含硼鋼出口退稅取消不利于中國(guó)鋼材中長(zhǎng)期出口，這對(duì)于供應(yīng)量處于上升趨勢(shì)而需求遭遇傳統(tǒng)需求淡季的鋼材市場(chǎng)來說，無疑是在傷口撒鹽，春節(jié)前鋼材市場(chǎng)將因此承壓運(yùn)行，價(jià)格仍存下降空間。
盤點(diǎn)2014年鋼鐵業(yè)：需求增速放緩 盈利狀況好轉(zhuǎn)
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)步入“新常態(tài)”，與宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)聯(lián)度極高的鋼鐵行業(yè)亦步入“新常態(tài)”，呈現(xiàn)出新的發(fā)展特點(diǎn)。回顧2014年，以往靠需求高速增長(zhǎng)拉動(dòng)的高增長(zhǎng)、高盈利時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，鋼鐵業(yè)進(jìn)入以產(chǎn)能過剩、產(chǎn)量增長(zhǎng)、需求減速、價(jià)低利微、出口拉動(dòng)等為特征的發(fā)展格局。
簡(jiǎn)評(píng)：鐵礦石的暴跌是始由，粗鋼的高產(chǎn)是結(jié)果，前景迷茫是未來，盤點(diǎn)2014年鋼鐵行業(yè)狀況，筆者只能說開心不起來。只能冀望2015年的鋼市新常態(tài)，新變化;鋼廠有新變化，新挑戰(zhàn)。
“一帶一路”新機(jī)遇 鋼鐵物流成本系統(tǒng)優(yōu)化空間巨大
從產(chǎn)業(yè)分工角度，“一帶一路”提出了通過產(chǎn)業(yè)合作幫助沿線國(guó)家實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的需要，解決目前公路、鐵路、港口等基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)而不通、通而不暢問題，創(chuàng)造更加自由開放的貿(mào)易投資環(huán)境;從直接受益地區(qū)和產(chǎn)業(yè)角度，“一帶一路”給新疆、內(nèi)蒙、沿海地區(qū)等城市交通設(shè)施建設(shè)提供了新機(jī)遇，帶動(dòng)物流、貿(mào)易、金融、文化、旅游、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等行業(yè)直接受益。
鋼鐵的“好年景”與“壞年景”
我國(guó)鋼鐵行業(yè)還有一個(gè)致命弱點(diǎn)，這也影響了整個(gè)行業(yè)的利潤(rùn)：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)極不合理。部分高端鋼材產(chǎn)品自給能力不足，特別是一批重點(diǎn)工程、重點(diǎn)領(lǐng)域的核心部件的關(guān)鍵鋼鐵材料仍然受制于人。同時(shí)產(chǎn)業(yè)布局也亟待優(yōu)化，許多位于城區(qū)的企業(yè)受到環(huán)保約束，面臨搬遷任務(wù)。產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型需要一個(gè)長(zhǎng)期的過程。
鋼鐵業(yè)步入新常態(tài) 轉(zhuǎn)型提升附加值
供應(yīng)過剩使得生產(chǎn)企業(yè)背負(fù)著沉重的壓力，然而，一些工藝相對(duì)落后、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力差、沒有銷售毛利的企業(yè)，為了不被市場(chǎng)淘汰，并不及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏，在產(chǎn)能過剩、需求放緩的市場(chǎng)環(huán)境下，進(jìn)入"越虧越產(chǎn)，越產(chǎn)越虧"的怪圈，進(jìn)一步加劇供應(yīng)過剩和利潤(rùn)下滑。在這種特殊背景下，鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)迫在眉睫。淘汰落后產(chǎn)能力度將進(jìn)一步加大，在政策和市場(chǎng)的雙重壓力下，一部分環(huán)保不達(dá)標(biāo)、資金周轉(zhuǎn)不暢、負(fù)債較高、虧損嚴(yán)重的中小鋼鐵企業(yè)面臨淘汰或關(guān)停的命運(yùn)。此外，單純擴(kuò)充高爐、增加生產(chǎn)線已經(jīng)無法為企業(yè)帶來長(zhǎng)期發(fā)展，企業(yè)必須加大自身轉(zhuǎn)型升級(jí)力度，加強(qiáng)技術(shù)革新，節(jié)約能耗、減少污染物排放，提高生產(chǎn)效率，增加高質(zhì)量、高附加值產(chǎn)品的產(chǎn)出，從資源集約型企業(yè)向技術(shù)創(chuàng)新型過渡。
鞍鋼集團(tuán)與中廣核拓寬合作空間和領(lǐng)域
中廣核是伴隨我國(guó)改革開放和核電事業(yè)發(fā)展逐步成長(zhǎng)壯大起來的中央企業(yè)，在成功建設(shè)大亞灣核電站的基礎(chǔ)上，形成“以核養(yǎng)核，滾動(dòng)發(fā)展”的良性循環(huán)機(jī)制，建立與國(guó)際接軌的、專業(yè)化的核電生產(chǎn)、工程建設(shè)、科技研發(fā)、核燃料供應(yīng)保障體系。2009年以來，鞍鋼為中廣核負(fù)責(zé)的核電機(jī)組所需的關(guān)鍵材料進(jìn)行系列產(chǎn)品開發(fā)，先后為陽江、寧德、臺(tái)山等核電項(xiàng)目提供核電用鋼。
商務(wù)部：上周鋼價(jià)下降0.5%
據(jù)商務(wù)部監(jiān)測(cè)，上周(2014年12月29日至2015年1月4日)全國(guó)36個(gè)大中城市食用農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格小幅上漲，流通環(huán)節(jié)生產(chǎn)資料價(jià)格繼續(xù)下降。上周，鋼材價(jià)格比前一周下降0.5%，其中焊接鋼管、槽鋼價(jià)格分別下降1.3%和0.8%。
年后廢鋼有望回暖
今年春節(jié)推遲，元宵節(jié)后歸來時(shí)間已接近陽歷三月，根據(jù)往年小廠開工習(xí)慣，多數(shù)選擇在3.15之后陸續(xù)開工生產(chǎn)，且兩會(huì)正好在此時(shí)間召開，有利于市場(chǎng)借機(jī)炒作;其次，年前冬儲(chǔ)的情況并不理想，鋼廠一旦開工便會(huì)出現(xiàn)集中采購(gòu)，加上資源緊缺這一因素，很有可能推動(dòng)廢鋼上行;再次，被稱為“史上最嚴(yán)”環(huán)保法于2015年1月1日正式實(shí)施。新修訂的環(huán)保法加大了對(duì)企業(yè)違法的處罰力度，等于變相增加廠家的煉鋼成本，這些額外增加的成本必定要轉(zhuǎn)嫁到成品材身上，為年后成材尋得一定支撐。從以上三點(diǎn)來看，年前逢低備庫(kù)并不是全無機(jī)會(huì)。不過商家也不要盲目樂觀，雖說今年鋼廠廢鋼備庫(kù)的情況不多，卻積壓了不少成品庫(kù)存，預(yù)計(jì)年后社會(huì)庫(kù)存將高于去年同期，廢鋼上漲也將受一定限制，因此建議有意冬儲(chǔ)的商家少量備貨。
鋼市人氣降至冰點(diǎn) 縱深演繹未結(jié)束
考慮到鋼企直供、直銷需求，主要資源量多集中在中下旬發(fā)放到流通市場(chǎng)，再疊加年末資金壓力，國(guó)內(nèi)鋼價(jià)或在中下旬出現(xiàn)快跌走勢(shì)。因此，目前各成品材價(jià)格仍未見底，繼續(xù)下行空間仍存。
簡(jiǎn)評(píng)：從現(xiàn)在的鋼市現(xiàn)狀來看目前市場(chǎng)利空因素占據(jù)主導(dǎo)地位，但是現(xiàn)市場(chǎng)鋼價(jià)基本上已經(jīng)觸底，所以大漲大跌可能都不大。預(yù)計(jì)后期鋼價(jià)弱穩(wěn)運(yùn)行為主，部分材質(zhì)仍會(huì)有小幅反彈空間。
采購(gòu)需求較弱 冷軋價(jià)格延續(xù)低迷
昨日冷板指數(shù)較上一交易日下跌0.16%。截止到6日0.5mm冷軋板卷平均價(jià)格為4106元/噸，較上一交易日下跌1元/噸，其中武漢市場(chǎng)價(jià)格下跌10元/噸。1.0mm冷軋卷板平均價(jià)格為3847元/噸，較上一交易日下跌5元/噸，其中上海市場(chǎng)價(jià)格下跌30元/噸。
市場(chǎng)銷售壓力增大 中厚板價(jià)格盤整運(yùn)行
昨日上海中厚板價(jià)格繼續(xù)弱勢(shì)盤整，商家報(bào)價(jià)下調(diào)，一線馬鋼資源下調(diào)20元/噸，其他鋼廠資源調(diào)整幅度多在10元/噸。在資源陸續(xù)抵達(dá)市場(chǎng)的情況下，商家壓力明顯，是以下調(diào)價(jià)格以換銷量，且唐山鋼坯價(jià)格持續(xù)走弱加大利空因素樂從市場(chǎng)中板價(jià)格弱勢(shì)維穩(wěn)。由于市場(chǎng)上北方資源價(jià)格偏低，近日部分商家低位成交有所放量，由于近幾日期貨震蕩走高，而且節(jié)后工廠的接單情況也較好，在這些因素的帶動(dòng)下市場(chǎng)需求有所升溫，故出貨量大大高于前期。不過幾家歡喜幾家愁，北方資源的低價(jià)使得本地資源受到打擊，主要代理商出貨受阻，只好降價(jià)以加快成交。預(yù)計(jì)短期國(guó)內(nèi)中厚板市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)盤整運(yùn)行為主。
建材市場(chǎng)價(jià)格小幅下跌 成交一般
6日建材現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格弱勢(shì)松動(dòng)。石家莊、重慶、貴陽市場(chǎng)價(jià)格上漲10元-20元/噸。杭州、南京、福州、廣州、鄭州、北京、天津、太原、西安市場(chǎng)價(jià)格下跌10元-40元/噸。其中，天津市場(chǎng)價(jià)格跌幅最大，為40元/噸。現(xiàn)全國(guó)市場(chǎng)HRB400(20MM)均價(jià)在2772元/噸，較上一交易日價(jià)格下跌5元/噸。
螺紋鋼反彈或延續(xù)
當(dāng)前的漲價(jià)可以持續(xù)，但不會(huì)有突破性反彈行情。螺紋的期價(jià)良好預(yù)期在2630-2650元/噸，正常基本面現(xiàn)貨水平在2600元/噸左右。因此漲價(jià)后的價(jià)格回歸是必然。時(shí)間點(diǎn)預(yù)期在下周。
簡(jiǎn)評(píng)：雖然鋼材市場(chǎng)存有反彈可能，但是，在供需矛盾難現(xiàn)緩解，甚至還有激化可能的情況下，估計(jì)鋼材市場(chǎng)持續(xù)上行的可能性依然不大。
熱軋價(jià)格窄幅震蕩 成交清淡
從市場(chǎng)反饋情況來看，上海市場(chǎng)價(jià)格暫穩(wěn)，受熱卷期貨回升，商家心態(tài)略好，但下游需求依然低迷，商家還是以出貨為主，在后期新資源到貨后，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將加劇，預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)價(jià)格或弱勢(shì)盤整。北京市場(chǎng)價(jià)格小幅回落，雖然期卷價(jià)格回升，但市場(chǎng)資源較多，成交依然清淡，商家對(duì)后市多持觀望的態(tài)度，預(yù)計(jì)短期市場(chǎng)價(jià)格將盤整為主。
礦業(yè)進(jìn)入低潮期 消化轉(zhuǎn)移產(chǎn)能成抓手
2015年全球礦產(chǎn)品市場(chǎng)形勢(shì)，根據(jù)周期理論，長(zhǎng)達(dá)10年的礦業(yè)經(jīng)濟(jì)“牛市”已經(jīng)結(jié)束，調(diào)整期將有3~5年，整體礦業(yè)經(jīng)濟(jì)處于低潮期，消化轉(zhuǎn)移產(chǎn)能將是最重要的內(nèi)容。總體上看，2015年礦產(chǎn)品價(jià)格將在低位振蕩筑底，主要原因：一是全球經(jīng)濟(jì)不給力，需求下降;二是供給增加，主要是美國(guó)石油及頁(yè)巖氣產(chǎn)量增加、加拿大油砂帶來新的油產(chǎn)量、中東伊拉克等石油增產(chǎn)、中國(guó)核電水電及其他再生能源的增長(zhǎng)以及世界鐵礦“三大巨頭”繼續(xù)增產(chǎn)，前期擴(kuò)產(chǎn)的銅礦山產(chǎn)能釋放;三是美國(guó)退出EQ、美元走強(qiáng)以及地緣政治的不確定性。
中國(guó)港口庫(kù)存下降推動(dòng)鐵礦石價(jià)格上漲
數(shù)據(jù)顯示，截至1月2日當(dāng)周中國(guó)港口的鐵礦石庫(kù)存下降0.9%，至1.006億噸，創(chuàng)下自2014年2月14日以來的最低水平，原因是在鐵礦石價(jià)格下跌以及冬季國(guó)內(nèi)產(chǎn)量下降的形勢(shì)下，鋼廠正在紛紛補(bǔ)充庫(kù)存。
春節(jié)前冷軋寒風(fēng)瑟瑟
目前宏觀面利空彌漫，需求也隨之萎縮，但鋼廠在有盈利的情況下仍開工不減，供需矛盾在不斷加大，而商家為求出貨套現(xiàn)，成交價(jià)格將不斷向低位靠攏，故短期內(nèi)冷軋價(jià)格仍有下跌空間，不過進(jìn)入2月份，市場(chǎng)或按照慣例開啟觀望模式，屆時(shí)交投將異常清淡。
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